Qualcomm zdraží čipy do telefonů od 1. září, přestože tržby z nich klesly o pětinu

Qualcomm zveřejnil 29. července výsledky za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2026, které mu skončilo 28. června. Zajímavější než čísla je v tiskové zprávě jeden odstavec ve výhledu. Firma v něm píše, že polovodičový průmysl zdražuje napříč vstupy a že ona sama podniká konkrétní kroky, aby vyšší vstupní náklady promítla do cen svých produktů.

Dvouciferné procento a smlouvy, které to zdrží

Tisková zpráva jmenuje, co zdražilo: výroba křemíkových plátků, montáž, testování, pokročilé pouzdření, paměti a další materiály. Kolik si Qualcomm připlatit řekne a odkdy, v ní ale není.

Obojí padlo jinde. Generální ředitel Cristiano Amon řekl agentuře Reuters, že ceny půjdou nahoru od 1. září a že firma bude jednat se zákazníkem po zákazníkovi. „Jen posíláme dál velké zvýšení nákladů, které máme,“ citovala ho agentura.

Rozsah upřesnil finanční ředitel Akash Palkhiwala na výsledkové konferenci, když se ho na to zeptal analytik J. P. Morganu. Zdražení je podle něj plošné napříč koncovými trhy, tedy nejen u telefonů, a jeho měřítko je dvouciferné. Naráz se to neprojeví: kde platí smlouva nebo se čeká na nový produktový cyklus, přijde zdražení až s ním.

Tržby z čipů do telefonů klesly o pětinu

Divize QCT, která čipy prodává, utržila za telefony 5,1 miliardy dolarů proti 6,3 miliardy před rokem. To je pokles o 20 procent a je to jediná ze tří jejích řad, která šla dolů: automobilová vzrostla o 61 procent na 1,6 miliardy a internet věcí o 9 procent na 1,8 miliardy.

Celkové tržby Qualcommu skončily na 9,9 miliardy dolarů, meziročně o 4 procenta níž, a zisk na akcii podle amerických účetních pravidel na 1,87 dolaru, tedy o 23 procent níž. Pro čtvrté čtvrtletí firma čeká tržby mezi 9,7 a 10,5 miliardy dolarů. Akcie po zveřejnění klesly v poobchodním čase o víc než 4 procenta.

Obvyklé pásmo hrubé marže divize QCT je podle Palkhiwaly 48 až 50 procent a firma se do něj chce zdražením vrátit. Právě v tom je jádro celé cenové akce: náklady vyskočily dřív, než na ně stihly zareagovat ceníky.

Proč se to týká i toho, kdo si kupuje telefon

Palkhiwala popsal jeden důsledek, který je z prodejny vidět. V prémiové třídě má Qualcomm víc čipů vedle sebe a výrobci telefonů si podle něj vybírají, který z nich použijí – a sahají přitom i po předchozí generaci. Reakce to je na to, jak zdražily paměti. Že se pod jedním marketingovým názvem čipu skrývá víc různých verzí, přitom platilo už předtím.

Sám Amon k tomu na konferenci dodal věc, kterou by od dodavatele čipů čekal málokdo: i dvouciferné zdražení čipu je podle něj malé proti tomu, o kolik v kusovníku telefonu vyskočily ceny pamětí. Propad trhu přičítá jim, ne cenám vlastních čipů, a u objemů v prémiové třídě žádnou zásadní změnu nečeká. Podle nás je to zároveň nejpohodlnější vysvětlení, jaké mohl použít; z výsledků se ověřit nedá.

Z příštího iPhonu ubude Qualcommu víc, než čekal

Druhá špatná zpráva se týká Applu. Qualcomm čeká, že pokles tržeb z produktů Applu se zrychlí už ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí a že jeho podíl na součástkách v nadcházejícím iPhonu bude výrazně nižší než dřívější odhad 20 procent. Důvod, který Amon uvedl Reuters, zní nečekaně: „Je to dostupnost dodávek.“ Tedy ne že by Apple Qualcomm vytlačil vlastním modemem rychleji, než se čekalo, ale že Qualcomm nemá z čeho dodat.

Do fiskálního roku 2027 má podle Palkhiwaly růst mimo telefony pokrýt celý výpadek tržeb od Applu. Většina prodaných čipů má tou dobou mířit jinam než do smartphonů.

Otevřené zůstává to, co uvidí kupující. Zdražení čipů začne 1. září, ale mezi ním a cenovkou v obchodě stojí smlouvy, produktové cykly a rozhodnutí výrobce, jestli si vyšší cenu vezme z marže. Podzimní vlny novinek to nejspíš minou; jaro už ne.

Zdroje: tisková zpráva Qualcommu k výsledkům třetího čtvrtletí fiskálního roku 2026 (29. července), přepis výsledkové konference z téhož dne a zpráva agentury Reuters včetně rozhovoru s Cristianem Amonem; ta je odkázaná v přetisku, protože web agentury automatickým nástrojům neodpovídá. Citace jsou přeložené z angličtiny.